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赚钱,其实很简单:程序化研究之“一致性”  

2017-07-07 13:19:22|  分类: 量化交易 |  标签: |举报 |字号 订阅

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市场用最朴实无华的现实告诉我们:期货市场永恒的规律是绝大部分人都亏损,只有极少数的人能盈利。某位有着20余年交易经验的高手表示,他看到过太多亏损最终离开期货市场的人,他表示,在期货市场以3年为单位计算,赚钱的应该不到5%,以5年为单位计算,赚钱的应该不到2%,可见这个市场赚钱的人只有极少部分。并不是说期货交易本身有多么难赚到钱,而是因为我们绝大多数人都有着一种无法抗拒的天性——怀疑系统,从而导致无法始终如一地去执行自己的交易系统。

在笔者看来,程序化交易的赚钱模式是把简单的盈利模式大量重复做,在概率上获得优势,才有可能实现盈利。对于一个正期望值的策略,做好资金管理,保证交易的一致性,在适合自己策略的行情到来时,就能赚到自己该赚的钱。

我们首先来看两种不同的情况。在第一种情况中,让一个人始终只用一种长期来看正期望值的方法进行交易,比如在日线级别上,当价格在均线之上即平空做多,当价格在均线之下即平多做空,并且保持前后交易的一致性,严格按照交易规则执行。在第二种情况中,让一个人不制定交易规则,按照自己的情绪随意交易,比如听消息、凭主观情绪和感觉进行交易,或者制定了交易规则之后,时不时地去干预规则,比如在浮盈很大但没达到出场条件的时候,主观上想落袋为安于是把单子平了,在浮亏很大并且已经达到出场条件的时候,主观上有侥幸心理,于是选择继续死扛不止损。大家认为,在一年以后,这两个人在交易中分别会产生怎样的结果?

一年以后,在第一种情况中,因为始终遵守一个长期正期望值的方法,在仓位较轻的情况下,可能会赚一些钱,比如收益率30%,也有可能不赚不亏,还有可能由于没有适合这个方法的行情稍有亏损,比如亏10%。在第二种情况中,由于交易者不去克服人性中恐惧、贪婪、犹豫等弱点,随意地交易,如果运气很好,加之仓位比较重,有可能会大赚,比如一年赚100%以上,但更有可能会大亏,比如爆仓。那我们想,三年以后这两位交易者又会怎样?五年以后呢?时间越久,概率优势会发挥得越明显,市场会淘汰掉无规则、随意交易的交易者,而留下始终如一执行自己正期望值的交易规则的交易者。

在之前的程序化研究的文章中,笔者介绍了一个简单的均线策略和通道突破策略的原理和程序源码的编写(、、)。可能会有一些读者感到怀疑,如此简单的策略真的也能赚钱吗?答案是肯定的。国内某位程序化交易高手表示,他的交易就是根据一根K线和两个价格区间进行的,交易逻辑非常简单,而且也从期货市场中赚到了不少钱。在笔者之前的程序化研究的文章中,笔者介绍了一个简单的均线策略和通道突破策略,从测试结果来看,效果都比较良好。

简单均线策略的综合测试曲线

通道突破策略的综合测试曲线

从测试的结果可以看到,从2000年到2017年,如果始终如一地执行规则,保持较低的仓位,运行至今是赚钱的,而且放大周期来看,整体资金曲线也是比较良好的。

笔者认为,做不到交易的一致性有几点原因。第一,缺乏明确的交易规则。有些交易者会根据自己的情绪或者听取各种消息进行交易,没有明确的品种选择、开仓平仓的规则,随意交易。第二,有了交易规则而不能彻底执行。人性当中的贪婪和恐惧会在期货市场淋漓尽致地体现出来,在产生大幅亏损时,有些交易者由于内心的恐惧和侥幸心理,认为死扛一下也许能扳回亏损,于是就放弃自己制定好的规则;在产生大幅盈利时,有些交易者由于内心的贪婪,想着再多赚一些,于是也放弃了制定好的止盈规则。深究不能执行规则的原因,笔者认为很大程度上是由于没有做好资金管理的原因,用了过于激进的资金管理方式,仓位放得过大,导致行情稍一大波动,账户权益就发生很大变化,从而心态上造成很大的压力,无法做到交易的一致性。关于程序化的资金管理,笔者会在下一篇的程序化研究文章中更加详细地来阐述,对比不同资金管理模式对最终交易结果带来的影响,一个优秀的策略,如果配以不合理的资金管理,很有可能会变成一个亏钱的策略。

总结:市场中有句话叫“计划你的交易,交易你的计划”,这是对一致性交易比较好的诠释。做好交易计划和规则,如果按照规则执行是正期望的,就足够相信自己的交易系统,始终如一地去执行,做好一致性交易,简单的盈利模式大量重复做,长期来看,就能超越市场中95%的亏损交易者,成为盈利的那小部分人。

笔者水平有限,本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考,部分观念可能带有一定的主观性和局限性,如果有不同意见或其他疑问,或者想要了解程序化的哪一块内容,欢迎大家在文章下方留言,笔者会尽可能地为大家解答。

风险提示:投资有风险,本报告仅是个人观点,仅供参考,不构成投资建议。

七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

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