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形态捕捉大行情的秘籍宝典——时间空间互变幻 趋势波段相依伴(上)  

2017-02-03 12:38:59|  分类: 操盘心得 |  标签: |举报 |字号 订阅

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——时间换空间邪 抑或 空间换时间也
一、以时间换空间

十年前,在一次期货公司举办的推广讲座上,结识了几位年轻的分析师。他们邀请我进入了该公司数百人的QQ群,群里很热闹,那时不像现在,还没有什么带盘、喊单的。大家聊的更多的是行情和一些不着边际的话题,比如市场传闻等。群主是公司内部的客户经理自始至终沉默,从不发消息。像是躲在一隅的偷窥者。


  在私下里,几个分析师和我讲到:不要看这几百人的大群。实际上,只有一个人在赚钱。其他的群友都在赔钱。经过一个国信证券分析师介绍,认识了群里唯一一个做单一品种的群友,昵称叫地藏佛,他就是群里唯一赚钱的交易者,他曾经是一名戍边的军人。有一天,他和我讲:我在现货市场赔了很多钱,如果有一天把钱再赚回来就永远离开市场,再也不做交易了。他说:我天天忍耐、等待,快成佛了……


  过去的现货市场非常混乱,各地的现货市场存在大量损害交易者利益的问题,比外汇平台还要不规范。这样的市场里做交易其风险远远大于规范的期货市场。


  地藏,是佛教菩萨名。根据地藏菩萨本愿经记载,他在释迦灭后至弥勒前,自誓现身六道,普救众生的菩萨,因他象大地一样,安忍不动、静之虑深密,含藏无量善根种子,故名地藏。


  他做的品种是玉米,这一交易方法在期货里行话叫数玉米。因为玉米交易很清淡,有时一个点差、一两手合约需要等待很久才可以成交,确有如数家珍之感,称作数玉米很生动形象。但是,因为价格波动幅度很小,基本在一两个点之间,所以风险也很小,也就因为如此日内短线交易有其确定性。为了几手玉米,为了赚取一个点的利润要求交易者有极大的耐心和隐忍。相对于沪、天胶的波云诡谲的价格变幻简直是天壤之别。


  在民国抗战期间,桂系将领白崇禧对持久战的战法总结是:积一小胜为大胜,以时间换空间。中国的股民是深谙此道的。期货的数玉米交易法就是如此:每天确定性的(当然不是100%)赚取几十到几百元,一天能交易几个来回;年复一年,日积月累;聚沙为塔,集腋成裘。最终积累为丰厚的盈利,黄甦这对个人的意志品质要求极高,毫不夸张的讲:如果说期货交易盈利者只是千分之几的话;能坚持不懈、持之以恒做玉米交易的应该是万里挑一,凡人很难做到。这是期货交易中,很极端、典型的以时间换空间的战法。


  上面的交易者做的是日内短线,下面的手法就是趋势交易了。


  再说我的另外一个朋友,是一个年过半百的私募操盘手,他操盘的私募规模有几十亿。完全采取与地藏不同的更科学、严谨、合理的“以时间换空间”交易方法。他年轻时在华尔街打拼,在海外也主要从事期权、商品交易。据他讲:美国人更多的看施威格 (JACK D.SCHWAGER)的期货交易技术分析(Schwager on Futures: Technical Analysis),看墨菲的“期货圣经”的不多。相对于施威格的书来讲,墨菲的要基础和浅显。作为精研过原著的他也和我讲到几个译本的不尽如人意、稂莠不齐之处。


  他在美国、新加坡曾长期从事期货交易,期民耳熟能详的几个期货大事件,有的他是亲身经历过的。按照他的说法,一路是摸爬滚打、吃尽苦头走过来的。和他相处,最深的感受是他的风险意识和资金管理远远比国内交易高手、私募公募基金明星经理要强百倍。他在交易中只动用8%的资金、以做趋势交易为主,手法就是跨市场、多品种的组合交易,一年下来稳稳妥妥、坦坦荡荡的有50%利润回报。黄甦在他看来,国内尚没有初步形成风险意识的风气,时尚点的叫法,称之为文化。交易者、操盘手、基金的明星经理长期、经年累月的满仓操作就等于在找死。他深有感触的和我讲,商品期货交易资金使用不能超过10%,这样回撤才可以控制在8%左右。纵然是什么黑天鹅、小概率事件都可以做到毫发无伤,至少是不伤筋骨,最多是蹭块皮。在美国人扔掉的杠杆被中国人捡了起来,国内这轮“配资假牛市”交易的风险比期货还要不可控。


  他是历经大风大浪、遭遇过大坎坷的,他认为国内在期货中宣传的,让利润奔跑、以小博大、滚雪球一样的惊人财富效应都是在忽悠。让利润奔跑的理想最终兑现的是亏损连连、爆仓出局的惨痛现实。交易者会发现,盈利是三寸金莲,风摆荷叶;亏损是博尔特、闪电大侠。你为憧憬财富的浪漫幻想而踱的闲庭信步永远也赶不上账户亏损的奔跑速度。


  此君为人处世淡定自如,相处起来少言寡语、斯文儒雅、颇为内向。但他的交易水平我是亲身领略了。有一次市场刚刚开盘不久,他告诉我沪铜今天会打板。我对他所言深信不疑,全仓杀入。借其吉言,下午猛烈拉升,很快涨停,我可谓赚个盆满钵满。欣喜若狂之余和他讲:今天你一年的50%就实现了。我们好好庆祝一下。


  他截图发过来,我大吃一惊:他根本没有做交易。最近的一次交易还只是在两星期前做的一次调仓,切换了一下合约。他和我讲,我是做趋势单的,国内交易者追逐、梦寐以求的赢利、机会实际上是我们从容、淡然放弃的。我掌控募集来的几十亿资金(最初规模也只有几个亿),大家都是基于对我个人品质的信任而来。我不能让大家的资金暴露在风险之下。不能严格执行资金管理的交易者是永恒的新手,是永远成长不起来的,是赚不到钱的。在这个市场上,你是要做恒星还是流星,无论是做股市、商品,还是外汇。许多期货大赛的冠军选手、基金的明星经理就其交易的方法、交易策略不谈,尚不具备初步的风险意识,虽然他们也把风险控制、资金管理挂在口头上。仅风险控制上的短板已经注定了他是一颗瞬间消逝的流星,代表荣誉的奖杯不过只是给他的逝去增加了一点亮度而已。


  他回国参加过几次期货大赛,也拿过几次冠军。

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