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机构淘金商品期货:期货资管笑开颜 公募基金干瞪眼  

2016-11-30 12:26:35|  分类: 智见 |  标签: |举报 |字号 订阅

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“双11”暴跌之后重新暴涨、暴涨之后隔天上演“高台跳水”,商品期货以其大波动的“心跳”行情赚足了市场的眼球,也吊足了资管机构淘金的胃口。


从2016年月至今,一众资管机构纷纷前往商品市场淘金。《第一财经日报》记者梳理包括中国期货业协会在内的机构公开数据发现,今年前10月,大商所、郑商所、上期所三大商品交易所累计成交额已接近2015年全年水平,“绝代双焦”、铁矿石等品种更是成为吸金“神器”。


商品牛市哺育了大资管行业中最为“弱势”的群体,过去一年,期货公司资管业务规模暴涨了227%。与此同时,期货私募的管理期货基金(CTA基金)产品也迎来爆发式发行。


不过,期货资管笑开颜的同时,公募基金却只能干瞪眼。据本报统计,纵然10余家公募在密集上报了24只商品期货基金,但目前无一获批。


期货类资管遍地开花


中国期货业协会统计数据显示,今年1-10月全国期货市场累计成交额为156.49万亿元,同比下降了70.09%。但值得注意的是,同比出现下降主要系股指期货交易大幅缩水导致。


数据显示,中金所今年前10月累计成交额仅为14.31万亿元,同比下降了96.54%。剔除中金所股指期货的交易情况,今年前10月,大商所、郑商所、上期所三大商品交易所累计成交额为142.18万亿元,同比增长29.3%,已接近2015年全年水平。


另据东航期货统计,2016年前三季度,在股指期货受限情况下,四大交易所场内保证金规模依然突破了历史新高,达到了1900亿元。目前,国内商品市场共有46个商品期货品种,且不断有新品种被纳入市场。


从三大商品交易所的具体情况来看,今年前10月,上期所、郑商所、大商所成交额占全国市场的比例分别为42.86%、16.14%和31.86%。其中,上期所累计成交量和成交额同比分别增长了73.16%和32.90%,大商所的累计成交量和成交额同比则分别增长50.74%和49.15%。


黑色系暴涨、“绝代双焦”是今年商品牛市行情的最显著特征,大商所10月交易月报便显示,焦炭、焦煤、铁矿石三个品种今年吸金效应惊人。今年前10月,前述三个品种的成交量同比分别上涨264.22%、186.22%、47.28%;前10月成交额同比则分别上涨304.62%、233.26%和46.15%。


商品牛市之下,大资管行业中的“新兵”、期货公司资管业务正可谓如沐春风。2014年12月,期货公司资管“一对多”正式放开,期货公司纷纷申请资管牌照。

截至2015年三季度末,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约32.69万亿元,其中,期货公司资产管理业务规模仅为819亿元。


根据中国基金业协会最新数据,截至2016年三季度末,上述机构资产管理业务总规模48.92万亿元,其中,期货公司资产管理业务规模约2679亿元。过去一年时间里,整个大资管行业规模增长幅度为49.6%,而期货资管业务规模的增幅则到了227%。


“资管牌照前年开放,通道业务、结构化配资等是去年的业务重点。今年以来扩张这么快,非常大一部分是和行情相关,年中以后比较明显的增长点是期货类的FOF产品,以及和期货私募的在通道业务上的合作。”海证期货资管负责人倪成群告诉记者。


除了期货资管之外,期货私募也是商品牛市的最大受益者。据格上理财统计,今年以来新成立的CTA基金数量明显增加,在未清盘的CTA基金(单账户除外)中,有约45%成立于今年。


从业绩上看,今年以来,CTA策略长期稳坐阳光私募各策略月度排行榜第一的宝座。今年前10月,管理期货策略产品平均收益率高达41.30%,排在前两名的基金今年以来的平均收益均在115%以上。


公募基金干瞪眼?


资管机构纷纷参与淘金,公募基金自然也没有缺席。


记者查阅证监会11月29日披露的《基金募集申请核准进度公示表》发现,公募基金上报商品基金的热情从今年4月起被点燃。


4月之前,仅有5只商品期货基金上报证监会待批,分别是国投瑞银的有色金属期货指数基金(LOF)、华泰柏瑞的易盛郑商所农产品交易型开放式指数基金(ETF)和东证大商所农产品交易型开放式指数基金(ETF),前海开源的金雅黄金交易型开放式基金及其联接基金、以及华宝兴业的铜期货基金(LOF)。


4月,商品市场上演了一波黑色系行情。4月21日行情达到高潮时,铁矿石、沥青等10个品种主力合约收盘集体涨停,另有其他8个品种在盘中一度触及涨停。行情席卷之下,公募基金再也按捺不住其对商品期货的眼红。


以4月20日大成基金上报铁矿石期货基金(LOF)为开端,博时基金、华夏基金、银河基金、海富通基金、华宝兴业、前海开源、大成基金、南方基金、工银瑞信、华安基金、广发基金、安信基金等12家公募在半年时间内相继上报了共计19只商品基金。

第一财经

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